大摩:招商局港口维持与大市同步评级 现在的19.8港元

大摩外示,招商局港口宣布关于前海地区各栽益处的土地重组制定。包括大铲湾港口二期的一块土地将迁移至招商局港口,面积和沿海长度与交换的土地相通,占招商局港口土地面积约...


大摩外示,招商局港口宣布关于前海地区各栽益处的土地重组制定。包括大铲湾港口二期的一块土地将迁移至招商局港口,面积和沿海长度与交换的土地相通,占招商局港口土地面积约55%。

摩根士丹利发外通知,维持招商局港口(00144)现在的价19.8港元及“与大市同步”评级。

该走外示,原由政策的不确定性,其对招商局港口的基本面仍方向望淡,因在发改委的逆垄断调查后,片面腹地港口自愿减少关税。但该走亦称鉴于发改委能够作废减少关税,故仍认为望益的基本面情况仍能够发挥作用。该走展望招商局港口2018及2019年纯利别离为55.45亿港元及60.74亿港元。

大摩挑到,招商局港口展望将议定营业,实现税后溢利约31.5亿元人民币或35.8亿港元,议定估算大铲湾土地的资产净值及该走基准情况下每股0.88港元的价值,该走展望招商局港口土地的隐含价值为每股2.32港元。

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